Le constructeur autrichien de motos KTM AG a connu un tournant dramatique : la dette de l'entreprise a atteint 2,2 milliards d'euros dans le cadre de la procédure d'insolvabilité en cours. Cette procédure, qui concerne KTM AG et ses filiales, a fait l'objet d'une audience au tribunal vendredi, au cours de laquelle l'administrateur judiciaire Peter Vogl a présenté son troisième rapport.

Les chiffres sont inquiétants : 3 534 demandes ont été déposées à l'encontre de KTM AG, dont 2 347 émanant de salariés et 1 187 d'autres créanciers. Sur un total de 2,18 milliards d'euros de créances, seul 1,66 milliard d'euros a été vérifié à ce jour.

La situation est similaire pour les filiales de KTM. KTM Components GmbH fait face à 739 créances totalisant près de 81 millions d'euros, dont 48,8 millions d'euros ont été reconnus. De son côté, KTM Forschungs und Entwicklungs GmbH a reçu 1 162 créances d'un montant de 112 millions d'euros, dont 41,4 millions d'euros ont été validés. L'Association des créanciers alpins (AKV) a publié ces chiffres dans son dernier rapport.

Endettement important et remaniement de la direction

Une grande partie des difficultés financières de KTM provient des dettes contractées auprès des banques, avec 1,7 milliard d'euros attribués aux créanciers financiers. La pression croissante exercée par ces créanciers a déjà conduit à un remaniement de la direction. Stefan Pierer, qui occupait le poste de PDG, a démissionné et a été remplacé par Gottfried Neumeister. M. Pierer reste toutefois impliqué en tant que co-directeur général.

Les investisseurs en ligne de mire

Pour sortir de ce chaos financier, KTM a fait appel à Citigroup Global Markets AG pour obtenir de nouveaux investissements. Selon les mises à jour de vendredi, 23 investisseurs potentiels - allant de bailleurs de fonds stratégiques à financiers - étudient actuellement les possibilités de soutenir l'entreprise.

Karl-Heinz Goetze, directeur de l'Association pour la protection du crédit de 1870, a souligné l'importance de trouver un investisseur pour préserver l'entreprise et protéger les emplois régionaux. « Du point de vue des créanciers, maintenir l'entreprise en vie et attirer des investissements est la seule solution logique », a-t-il déclaré. « La fermeture entraînerait des pertes bien plus importantes pour les créanciers et aurait un effet dévastateur sur l'économie de la région.

Un plan de restructuration porteur d'espoir

Le plan de restructuration de KTM propose un taux de remboursement de 30 % pour les créanciers, les paiements devant être effectués au cours des deux prochaines années. Il est encourageant de constater que les premières réactions des investisseurs potentiels ont été positives, ce qui témoigne d'un optimisme prudent.

Reprise de la production malgré la réduction des effectifs

L'insolvabilité a contraint KTM à interrompre la production à son siège de Mattighofen à la mi-décembre en raison de l'augmentation des stocks. Toutefois, des plans ont été mis en place pour relancer progressivement les opérations à partir du 17 mars.

L'entreprise a également procédé à une réduction significative de ses effectifs. À la fin de l'année 2023, KTM employait 6 000 personnes, mais ce chiffre a chuté à 4 400, dont 2 000 contrats liés à KTM AG elle-même. Heureusement, aucun autre licenciement n'est actuellement prévu.

Dates clés à l'horizon

Tous les regards sont désormais tournés vers le 25 février, date à laquelle les créanciers négocieront le plan de restructuration proposé par KTM. Le soutien financier des investisseurs devrait permettre aux créanciers d'obtenir le taux de remboursement minimum de 30 % imposé par la loi, voire plus.